La guerra de Irán podría cambiar los mercados creando una nueva clase de héroes.
En un momento en que los inversores se están acostumbrando a la idea de una recesión benigna y un crecimiento continuo, el aumento de los precios del petróleo ha amenazado con empujar al mercado hacia una nueva normalidad, según Ned Davis Research. La alta inflación y el bajo crecimiento son el resultado de la guerra.
En tiempos de inflación creciente, el liderazgo del mercado ha cambiado en el pasado y una nueva clase de acciones surgirá como ganadora, escribió la empresa en un comunicado de prensa el jueves.
Los investigadores predijeron un aumento en los precios al consumidor, con una inflación que aumentaría al 3,8% anual en abril, la tasa de inflación más rápida en tres años.
«Los datos sugieren que el contexto de reducción que ha apoyado el mercado alcista desde octubre de 2022 ha reducido la caída de la zona, pero se ha convertido en un aumento de la inflación», dijeron Rob Anderson, estratega de la firma, y Thanh Nguyen, analista.
La firma de investigación identificó varias áreas del mercado que han experimentado períodos de alta inflación. Estas son las mejores cosas para los inversores:
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El entorno inflacionario ha obligado a valorar las acciones, tanto en el sector cíclico como en el defensivo, dijo la empresa.
En tiempos de inflación creciente, las ganancias del mercado se han concentrado en energía, bienes de consumo básico, atención médica y materiales, según el análisis del desempeño sectorial realizado por NDR desde 1972.
Históricamente, la energía fue el sector con mejor desempeño, con un aumento del 12%,
A esos avances les siguieron los de los alimentos (que registraron un aumento relativo del 4,3%) y los de la atención sanitaria (que registraron un aumento del 4%).
Considere los recursos, la energía, los materiales y las industrias.
En el contexto de la inflación, los ingresos son más fuertes en el sector inmobiliario, la energía, la propiedad y la industria.
El sector inmobiliario ha experimentado un aumento del beneficio por acción del 34%. En general, los sectores de energía y materiales han experimentado un aumento de ingresos del 30%, según el análisis de NDR.
«Los sectores que han sido más sensibles a la inflación en general han estado registrando débiles tasas de crecimiento de los ingresos, mientras que las tendencias inflacionarias se han debilitado.
Evite las monedas
En tiempos de inflación creciente, los bonos son el sector más débil «por un amplio margen», dijo la empresa, registrando una pérdida del 11%.
Las acciones financieras tienden a verse perjudicadas durante los períodos de inflación, porque los precios más altos tienden a generar tasas de interés más altas a largo plazo. Eso puede aumentar los intereses y los costos de financiación y, al mismo tiempo, provocar pérdidas financieras, añadió NDR.
«El sector financiero es el sector más grande en términos de crecimiento/valor. El sector ha tenido un buen desempeño en un entorno basado en rangos», dijo la firma.
Los inversores pueden desconfiar del mercado en general a medida que se considera la perspectiva de un recorte de tipos de la Fed, dijo la empresa. En el pasado, cuando la Reserva Federal detuvo su ciclo de flexibilización durante seis meses o más, el mercado en general experimentó un repunte en los siguientes cuatro meses, dijeron los investigadores, citando su análisis del desempeño de las acciones después del giro de la Reserva Federal.
En diciembre, la Reserva Federal dejó de recortar las tasas, lo que significa que la pausa del banco central para realizar cambios en la política monetaria fue de aproximadamente seis meses en junio.
«El caso actual cae en la fase de pausa y sigue un patrón de corrección típico, aunque fue impulsado por la guerra con Irán. Las monedas lograron recuperarse después de la primera caída, en promedio», dijo NDR.