Uno de los mayores beneficios de un plan de jubilación 401(k) es la oportunidad que tienen los empleados de ganar «dinero gratis» a través de las contribuciones del empleador; sin embargo, una investigación reciente del Vanguard Group muestra que este beneficio no favorece a las personas con altos ingresos, dejando atrás a los trabajadores con salarios más bajos. La realidad para millones de trabajadores de bajos ingresos es el atractivo del dinero gratis, pero la capacidad de captar sólo una fracción. Este desequilibrio estructural apunta a lo inadecuado del panorama actual de jubilación y debería servir como incentivo para que las empresas consideren rediseñar sus planes de beneficios de jubilación.
Distribución no calificada de contribuciones equivalentes 401(k) de los empleados
Un estudio de Vanguard examinó 1.352 planes de jubilación y encontró que casi el 50% de los empleadores de $200 mil millones participan en planes 401(k) cada año que benefician solo al 20% de las personas que obtienen ingresos. En contraste, el 20% inferior recibe sólo el 6% de las contribuciones de los empleadores. Esta diferencia se basa en los patrones de comparación más obvios y muestra el defecto del diseño: la mayoría de los patrones de comparación tradicionales son en su mayoría porcentuales, a diferencia de dólar-dólar, la volatilidad del ingreso suele ser mayor.
Por ejemplo, entre el 50% y el 6% del salario, un trabajador que gane 200.000 dólares podría recibir 6.000 dólares, mientras que alguien que gane 50.000 dólares solo recibiría 1.500 dólares. Aunque esta estructura es esencialmente la misma (todos tienen el mismo porcentaje), su atractivo global está sesgado hacia las personas con mayores ingresos, especialmente cuando las personas contribuyen más.
La jefa global de investigación y políticas de Vanguard, Fiona Greig, explica: «Hay muchos ejemplos de competencia que no funciona con trabajadores de bajos ingresos y esos dólares serán más». Esta disparidad se ve exacerbada por el hecho de que las tasas de participación entre las minorías siguen siendo bajas, ya que no tienen suficientes ingresos disponibles para participar en la carrera completa. Esto deja a los trabajadores de bajos ingresos en gran desventaja a la hora de construir una seguridad financiera a largo plazo.
La igualación de empleados del plan 401(k) es importante para la seguridad financiera
No subestime el papel de los empleadores a la hora de igualar las contribuciones para ayudar a los empleados a ahorrar para la jubilación. Las contribuciones paralelas al plan 401(k) se consideran la piedra angular de los ahorros para la jubilación. Desempeñan un papel importante al alentar a los empleados a contribuir y valorar sus contribuciones. Las aportaciones de los empleadores son importantes porque la responsabilidad de los ahorros para la jubilación ha pasado del gobierno y los empleadores a los individuos, y desde entonces los 401(k) sirven como vehículos de los primeros ahorros para la jubilación de Estados Unidos. Según Taha Choukhmane, profesora asistente en la Sloan School of Management del MIT y coautora del estudio Vanguard, las contribuciones de los empleadores representan el 24% de los activos de los planes de jubilación, lo que refuerza su importancia para lograr la seguridad financiera.
Diferentes formas de nivelar el campo de juego para empleados del plan 401(k)
Las empresas pueden hacer algunos ajustes sencillos para nivelar el campo de juego. «Una forma en que las empresas pueden ayudar a los trabajadores con salarios más bajos a obtener más dólares de contrapartida es inscribiéndolos automáticamente en una tasa de ahorro que capture las contribuciones de contrapartida», dijo Greig en un artículo del Wall Street Journal.
Según la investigación de Vanguard, cambiar el modelo de contribución del empleador a uno que limite las contribuciones a una cantidad específica en dólares en lugar de un porcentaje del salario es la forma más eficaz de reducir la inequidad. Por ejemplo, el estudio encontró que debido a la desigualdad basada en el porcentaje de herencia, aunque el 20% de las personas con mayores ingresos recibían el 39% de los ingresos, recibían el 44% de las contribuciones al 401(k) de su empleador. Los billetes de dólares se redujeron significativamente: el 20% más rico recibió en promedio el 35% de los salarios y el 33% de las contribuciones de los empleadores. Si bien este puede ser el enfoque más apropiado, está lejos de ser común y solo lo utilizan el 4% de los planes en la encuesta de Vanguard.
Una empresa que ha implementado una estrategia de financiación en dólares es Microsoft. En 2016, Microsoft implementó un modelo por dólar para brindar un mejor servicio a los trabajadores de bajos ingresos. La empresa equipara 50 centavos de dólar con 11.500 dólares. Esto garantizará que las personas de bajos ingresos, que no pueden aportar un gran porcentaje de su salario, sigan recibiendo beneficios significativos. «Los trabajadores con salarios más bajos recibieron alrededor de tres cuartas partes de los dólares adicionales que Microsoft gastó en su programa de organización cuando adoptó el nuevo sistema», dijo Thiele al Wall Street Journal.
Para promover un programa de jubilación más justo, los empleadores deberían considerar seguir el ejemplo de Microsoft o implementar algunas de estas estrategias:
- Prepara los sombreros de pescador: Al limitar las contribuciones a un monto determinado en dólares, las empresas pueden distribuir mejor los dividendos entre los niveles de ingresos.
- Implementar inclusión e incremento automáticos: Una investigación de la Oficina Nacional de Investigación Económica muestra que la inscripción automática aumenta la participación en un 40%. Combinar esto con una mayor contribución ayudará a los empleados a ponerse al día con la competencia en su conjunto.
- Considere contribuciones fijas: Ofrecer un porcentaje del salario y una cantidad fija en dólares, independientemente de las contribuciones de los empleados, beneficiará a todos los empleados, independientemente de su capacidad de ahorrar.
- Desarrollar la educación financiera: Los programas de educación financiera, especialmente los talleres impartidos en lugares clave para la toma de decisiones o eventos en vivo, pueden capacitar a los empleados para tomar mejores decisiones y saber cómo ahorrar dinero.
- Experimentos con fórmulas de ecuaciones técnicas: Existen formas innovadoras, como una mayor competencia por las contribuciones anticipadas, que pueden alentar a los trabajadores de bajos ingresos a ahorrar.
Conclusión
Las investigaciones de vanguardia y el éxito de Microsoft con los límites en dólares muestran que se puede nivelar el campo de juego. El objetivo ahora es inspirar a más empresas a adoptar estas estrategias para mejorar los beneficios de jubilación de sus empleados. Para los millones de estadounidenses que dependen del plan 401(k) para sus ingresos de jubilación, estos cambios podrían significar la diferencia entre la incertidumbre financiera y una jubilación cómoda.
